LA
VALORACION DE INTANGIBLES Y SU RELACION CON LA
ESTADÍSTICA
Por
Amanda Capó Rosselló CPA/ABV CVA, CFE, AC, MC,
ENC
A
través de varias metodologías logramos una
opinión de valor, ya sea el de una corporación,
un d/b/a, una sociedad, una corporación
profesional y otros. El proceso nos lleva, entre
otros, a ajustar los números en los libros a su
valor económico e identificar los intangibles.
Por uso y costumbre hemos llamado a los
intangibles “goodwill”, la llave, y otros
sinónimos.
Se
han colocado los diversos intangibles bajo un
solo concepto o palabra cuando hoy, con la ayuda
de las computadoras, es posible identificarlos
separadamente y así asignarles un valor. Sin la
ayuda de las computadoras años atrás,
recopilar información detallada para luego
estadísticamente obtener un significado
resumido con sentido era una tarea casi
imposible. Sabemos que el valor de un negocio en
marcha es lo que ese negocio va a ofrecer como
rendimiento de la inversión en un futuro. ¿Cuán
seguros estamos de eso? Las estadísticas nos
ayudan.
No
se ha preguntado usted si los negocios que le
ofrecen hoy en día una tarjeta (que contiene su
información detallada) para aprovechar
descuentos en sus productos, y además le
ofrecen puntos como canjeo, lo que pueden estar
logrando es la estadística de cuántas lechugas
y tomates usted compra a la semana, al mes, al año
y así asignarle valor a usted como cliente y
por tanto como intangible segregable.
Tenemos
entonces preguntas tales como: ¿cómo uno
identifica un activo intangible, qué atributos
necesita tener un activo para poder cualificar
como un intangible, cuál es valor de ese
intangible especifico, cómo ese valor asignado
cambiaría frente a los cambios futuros en el
mercado, como cambiaría ese valor si ha
existido un daño por incumplimiento de
contrato, cual sería una cuota, renta o precio
de transferencia del derecho de uso de ese
intangible?
Los
siguientes son algunos ejemplos de activos
intangibles y de propiedad intelectual que podríamos
identificar, segregar y estar sujetos al análisis
económico y a su valorización: programas y
campañas de publicidad, listas de clientes,
listas de suplidores, sistemas de computadoras
funcionando, contratos con clientes, relaciones
con clientes, derechos de distribución,
contratos de empleo, “goodwill”
institucional, personal y profesional, patentes,
permisos, listas de suscripciones, grupos de
fuerza laboral adiestrados y funcionando,
manuales de adiestramientos.
La
propiedad intelectual es una clasificación
especial de intangible que gozan de
reconocimiento y protección legal. La propiedad
intelectual es creada por el intelecto humano y
su creatividad se le identifica con una persona
en especifico. Por otro lado los activos
intangibles usualmente son creados en el curso
normal del negocio.
Tomemos
como ejemplo el valorar separadamente una lista
de clientes de los otros activos tangibles e
intangibles. Para poder darle rango de
intangible debe existir documentación del
historial de la relación con los clientes. No
basta con un simple listado de clientes. La base
de datos debe contener información tal como: El
nombre del cliente, número de identificación
del cliente, la dirección del cliente, el
primer día que se obtuvo como cliente, patrón
estadístico de compras, patrón estadístico de
pagos y de crédito, cantidad de su ultima
compra, día de su última compra y balance de
su cuenta a cobrar. Mientras mayor sea la
información detallada para levantar la estadística
mejor será para el proceso de valorarla.
El
primer paso para valorar la clientela es
establecer el restante de vida útil de esa
población. Para esto se lleva a cabo un análisis estadístico de vida.
Al llevar a cabo el análisis estadístico de
vida debemos
obtener la edad de los clientes, la duración de
tiempo como clientes, y la de los pasados
clientes. Es conveniente obtener las estadísticas
de compras o servicios por cliente. De este modo
una persona interesada en comprar puede ver la
proyección como algo tangible. Para calcular el
restante de vida útil de esa población podemos
utilizar información publica, tales como las
tablas de mortalidad.
El
valor en el mercado sería el valor presente del
flujo de efectivo neto atribuible a esos
clientes, aplicando la estadística que se haya
calculado de los sobrevivientes, además de la
estadística porcentual de la pérdida económica
por la no-retención del cliente.
Otro
activo intangible que está sujeto a ser
valorado separadamente, podría ser el de un
grupo de fuerza trabajadora. El método que más
frecuente se utiliza es el de costo de
reemplazo. Para esto debemos obtener de la base
de datos la mayor información posible sobre
esos empleados, tales como la información de
los costos de reclutar y adiestrar. Estimamos el
costo aplicándole por ejemplo un porciento a la
compensación total. Se prepara una tabla por
niveles de preparación y experiencia, tiempo
con la compañía, el porciento de costos de
reclutar y el porciento de costos de adiestrar.
Se calcula la compensación promedio de aquellos
niveles y años con la compañía y se les
aplican los porcientos calculados previamente.
Dentro
de la planificación estratégica de un negocio
se debe considerar desde el principio la base de
datos que se necesita obtener y conservar como
evidencia del valor de esos intangibles que se
van creando y estableciendo a través de la vida
de un negocio. Por medio del análisis
cuantitativo de la estadística se puede afinar
el proceso del cálculo sobre el potencial de
ingresos y el riesgo envuelto de lo que
posteriormente se quiere vender.
La CPA
Amanda Capó Rosselló se dedica a la valoración
de empresas, investigaciones relacionadas al
fraude y activos escondidos en divorcios,
consultoría y a los métodos alternos para la
solución de conflictos. A sido nombrada
Arbitro, Mediadora, Comisionado Especial,
Contador Partidor, y Perito en Valoraciones por
los Tribunales de Justicia en Puerto Rico. Posee
las Certificaciones de Fraude, Valoraciones,
Arbitraje, Medicación y Evaluación Neutral.
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